Баффет купил книгу Грэма "Разумный инвестор", будучи подростком, и прочитал её от корки до корки несколько раз. Этот опыт вдохновил Баффета на создание собственной инвестиционной стратегии; я думаю, мы все можем согласиться, что она сработала довольно хорошо. Итак, давай рассмотрим 3 принципа инвестирования, которые популяризировал Грэм.
#1 Знай, какой ты инвестор
Каждый инвестор должен иметь четкий ответ на следующий вопрос, прежде чем начать инвестировать: Ты пассивный инвестор или активный инвестор?
Активный инвестор — это тот, кто готов тратить время и обладает навыками для проведения исследований компаний и выбора отдельных акций. Идея заключается в том, чтобы получить доходность выше средней покупая только акции, которые вырастут в цене больше, чем остальные. Проще говоря, активный инвестор верит, что он может «обыграть рынок». Это именно то, чем прославился Уоррен Баффет, и именно то, чего он советует не делать большинству людей.
Реальность такова, что найти будущих победителей на фондовом рынке чрезвычайно сложно. Даже самые умные, трудолюбивые люди часто выбирают неправильно и в итоге получают доходность ниже, чем в целом по фондовому рынку. Очень немногие инвесторы могут последовательно обыгрывать рынок в долгосрочной перспективе. Возможно, тебе удастся это в течение нескольких лет, но в долгосрочной перспективе твоя доходность будет хуже, чем у общего фондового рынка.
Пассивные инвесторы, с другой стороны, даже не пытаются обыграть рынок. Они покупают весь рынок (например S&P 500) через недорогие индексные фонды или ETF. Они счастливы последовательно получать среднюю доходность общего фондового рынка и понимают, что единственное, что они могут контролировать как инвестор, — это затраты, которые они несут для приобретения своих инвестиций.
Поэтому пойми, к какому типу инвесторов ты относишься, прежде чем покупать свои первые акции. Если ты все же веришь, что можешь преуспеть как активный инвестор, будь готов относиться к этому «хобби» как к своей постоянной работе.
#2 Инвестируй с запасом прочности
Инвестирование с «запасом прочности» — это еще одна концепция, популяризированная Грэмом. Это просто означает, что тебе следует покупать актив со скидкой. Если внутренняя стоимость акции должна составлять $100, исходя из базовых финансовых показателей компании, а акции продаются за $75, то у тебя есть запас прочности в $25. Это принято называть «стоимостным инвестированием». Что подводит нас к следующему тесно связанному принципу.
#3 Всегда старайся извлекать прибыль из волатильности
Если ты инвестируешь в фондовый рынок, будь готов иметь дело с дикими колебаниями на этом пути. Чтобы быть успешным долгосрочным инвестором, ты не можешь позволить своим эмоциям диктовать твои действия. Это значит, что, когда снова случится что-то похожее на финансовый кризис 2008 года и акции потеряют половину своей стоимости, не продавай! Те, кто держался за свои акции в 2008 году, в итоге увидели, что их портфели удвоились по сравнению с "докризисным" уровнем. Кроме того, те, у кого были наличные деньги на руках, когда фондовый рынок рухнул в 2008 году, и кто был достаточно сообразителен, чтобы вложить дополнительные средства на дне кризиса, сорвали куш. Проявляя терпение и покупая рынок на минимумах, даже пассивный инвестор создает запас прочности в своей инвестиционной стратегии (принцип 2 выше).
В заключение хочу сказать, что какую бы стратегию ты ни использовал, помни одну вещь. Быстрых денег в инвестировании не бывает. Бывают только быстрые потери. Независимо от того, решишь ли ты действовать как пассивный или активный инвестор, эта игра изменит твою жизнь в положительную сторону только в том случае, если ты посвятишь ей десятилетия.
